консалтинг по RWA">
Оставьте заявку для консультации со специалистами компании
Использование блокчейн-инфраструктуры позволяет сократить издержки на расчеты, администрирование и операционные процессы по сравнению с традиционными инструментами рынка капитала.
Токенизация расширяет возможности привлечения капитала за счет доступа к более широкому кругу инвесторов и повышения ликвидности актива.
Токенизация упрощает трансграничное привлечение инвесторов и обращение токенизированных прав при условии соблюдения применимых регуляторных требований.
Блокчейн и смарт-контракты сокращают сроки заключения и исполнения сделок, повышая операционную эффективность.
Смарт-контракты позволяют автоматизировать расчет и распределение доходов, а также иные параметры, связанные с исполнением прав по токенизированному активу.
Смарт-контракты позволяют реализовать механизмы KYC/AML-допуска, ограничения оборота и иные требования, предусмотренные применимым правовым режимом.
Токенизация позволяет представить права на базовый актив в цифровой форме и структурировать владение по долям, снижая порог входа для инвесторов.
Распределенный реестр повышает трассируемость операций, упрощает аудит движения прав и усиливает финансовый контроль.
Заполните форму и получите подробный гайд об услуге от специалистов iWorld
Оставьте заявку для консультации со специалистами компании
На первом этапе определяется актив, его правовой статус и подходящая модель токенизации: через права собственности, права требования или права на денежные потоки.
Формируется юридическая конструкция для владения активом и выпуска токенов, включая SPV, траст или фонд, а также закрепляются права инвесторов и порядок управления.
Проводится независимая оценка стоимости и юридическая экспертиза актива, включая анализ титула, обременений, договорных ограничений и исполнимости прав.
Определяются условия выпуска и обращения токенов, после чего проводится технический и при необходимости юридический аудит смарт-контрактов.
Подбирается сеть и стандарт токена с учетом требований к безопасности, масштабируемости, транзакционным издержкам и комплаенсу.
Проводится правовая квалификация токена, определяется применимое регулирование и при необходимости организуется получение лицензий или регистраций.
Выстраиваются процедуры идентификации и проверки инвесторов, включая ограничения по юрисдикции, категории инвестора и иным комплаенс-критериям.
Осуществляется эмиссия токенов и их размещение в выбранном формате, включая STO или private placement, с подготовкой необходимой документации и раскрытием информации.
Настраивается допустимая модель обращения токенов, включая правила трансфера, whitelisting, выбор инфраструктурных провайдеров и при необходимости механизмы ликвидности.
После запуска обеспечивается ongoing compliance, включая мониторинг операций, обновление KYC, выполнение отчетных обязательств и сопровождение инвесторов.
На практике токенизация чаще всего применяется к недвижимости, корпоративным правам, долговым инструментам, товарным активам, а также к правам требования и денежным потокам.
Токенизация позволяет повысить ликвидность актива, упростить его дробление, расширить доступ инвесторов, автоматизировать отдельные процессы учета и расчетов, а также повысить прозрачность структуры владения и операций.
Как правило, токенизируется не сам физический актив, а имущественные или договорные права, связанные с ним. Токен закрепляет соответствующее право в предусмотренной правовой структуре.
Да, такая квалификация возможна в зависимости от структуры токена и объема предоставляемых прав. Если токен предоставляет право на доход, долю в активе или иные инвестиционные права, он может подпадать под регулирование рынка ценных бумаг.
Да, однако такое обращение возможно только в рамках применимого правового режима, с учетом требований к платформе, правовой квалификации токена и соблюдения процедур KYC/AML.
Наиболее заметное развитие данного направления наблюдается в ЕС, ОАЭ, Сингапуре, Швейцарии и Великобритании, где сформированы или развиваются специализированные регуляторные подходы к цифровым активам.
Оставьте заявку для консультации со специалистами компании